聯邦金鑽平衡基金五月份操作策略
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2023/06/15 20:10
(聯邦投信 提供)
預期6月、7月的FOMC
會議將停止升息,有助資金流動性預期改善,且美國經濟韌性十足,預期7、8月公布新增非農仍可維持穩健成長。第三季通膨持續回落、製造業開始回補庫存、企業獲利動能探底回升,市場預期7月中旬至
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月美股財報季獲利展望轉佳,有利於資本市場正向反應。從台股來看,4月由於工作天數較少和庫存調整影響,台股月營收呈現下降,在5月工作天數恢復正常下,月營收有機會落底反彈,有助於接下來行情發展和支撐,上半年產業復甦緩慢,但有機會可看到需求谷底,下半年隨著庫存消化、新產品推出,基本面有機會重新展開旺季需求拉貨。陸續進入除息旺季,法說會、股東會,除息議題等是股市焦點,個股訊息將活絡於檯面,雖然產業復甦進度緩慢,但上半年有機會看到需求谷底,下半年隨著庫存消化、新產品推出,重新展開旺季需求。
從籌碼面來看,外資在台指期貨選擇權合計的未平倉為淨多單,散戶在期貨的操作從5月底前曾經近萬口空單,目前轉為小幅淨多單,在未來的盤勢中,若未看到散戶大幅轉多,以及外資多單的減碼,仍有利於加權指數16000點以上的行情表現,今年台股上半年以內資主力、投信的個股表現為主,目前中場由外資接棒拉抬權值電子股,仍在健康的輪動中,整體布局仍偏多方思考,將適時對權值、中小型股比重均衡配置,股債平衡布局。
配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、光通訊、碳中和(節能、儲能和再生能源等)、新能源車、生技醫療、內需相關個股為主,以期望超越大盤表現。維持股票60-80%,
CB 12~18%水準。
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