國泰臺韓科技基金五月份經理人報告

五月FOMC會議淡化進一步升息之可能性， 市場鴿派解讀會議結果，另外非農就業數據放緩， 強化市場對聯準會年內降息的預期， 激勵風險情緒， 加權指數同步上漲。 月中時， 股市延續月初上漲動能， 加權指數再創新高並突破21000點， 且後續輝達財報公布再超預期， 帶動科技股上漲，加權指數也持續創高。 而鄰近月底時， 市場風險偏好情緒略降溫， 股市創高後小幅拉回。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 五月FOMC會議紀要公布後， 市場投資人修正對聯準會降息時程想法， 惟整體經濟數據穩健， 加上近期輝達財報公布，整體AI成長趨勢明確， 需求旺盛可望提升台灣出口動能， 後續台股仍有表現機會。 並持續關注本周將公布的美國勞動市場數據與下周FOMC會議。