國泰亞洲成長基金三月份經理人報告

台灣2月外銷訂單金額由588.7億美元降至515.6億美元， 為歷年同月新高， 連續24個月正成長， yoy由11.7%攀升至21.1%， 主要受惠部分供應鏈缺料狀況改善。 就主要產品訂單來看， 2月資訊通信產品訂單金額由156.9億美元下滑至147.8億美元， 然為歷年同月新高， yoy由3.9%翻升至29.7%， 主因部分供應鏈缺料狀況改善；2月來自美國接單金額由175.6億美元下滑至150.9億美元， 然yoy由18.6%進一步升至23.5%， 連續25個月正成長；接自歐洲訂單金額 由 113.1 億 美 元 減 至 105.7 億 美 元 ， yoy 由-1.2% 大 幅 回 升 至22.3%；來自東協六國接單金額由58.7億美元小幅下滑至56.3億美元， yoy由30.6%揚升至37.2%； 2月接自日本訂單金額由29.4億美元減至24.3億美元， yoy由0.7%升至9.0%。

中國公布1~2 月全國規模以上工業企業利潤年增5.0%；製造業利潤較去年同期衰退4.2%， 造成利潤衰退的主因多為成本明顯上升。 主要行業中， 煤炭開採、 石油開採、 有色金屬採選業利潤增速明顯高於平均， 而汽車製造、 電腦通信、 醫藥製造業等， 其利潤增速已較去年同期衰退。 每百元營收中的成本由去年的83.74 元上升至83.91 元， 營業收入利潤率由去年底6.81%降至5.97%， 亦低於去年同期的6.64%。

韓國總統大選由國民力量黨尹錫悅以得票率48.58%獲勝， 擊敗執政黨共同民主黨李在明的47.81%。 勝選後尹錫悅擬廢除多項法規， 放寬對新創和中小企業限制、 實施彈性勞動制度、 加強研發以推動經濟和創造就業。 房市方面， 放寬住房貸款限制， 降低單身房主房地產銷售稅， 增加250萬套新房供應以降低房價。 能源政策主張重新審視碳排計畫， 搭配核能。 針對疫情紓困， 提出50兆韓圜補充預算。

FED縮表與升息步調加速， 市場預期資金將加速進入緊縮狀態，加諸地緣政治風險， 股市波動放大， 特別是成長股估值持續修正，將重新審視投組內成長股的估值水平， 同時基金布局將以平衡為主。