統一大龍印基金九月份市場回顧與操作策略

預期股市走勢將為大箱型震盪向上，不會出現大規模的系統性風險。但因總體 經濟仍待復甦，終端需求觀察四季仍無明顯復甦，使今年操作關鍵為產業及選 股，主要觀察指標包括美國公債走勢、中國經濟復甦狀況、長期看好印度市場 及AI供應鏈。

中國今年的狀況還是相對嚴峻，三、四線城市的財務壓力大，但中國政府不斷 祭出政策利多，刺激房地產需求，可持續觀察實質交易量是否觸底回升，帶動 實質經濟狀況好轉。

印度市場仍然長線看好，展望印度2023~2025年GDP成長率至少都能維持在 5%以上，期間企業年獲利成長增速也可達10%以上，明顯優於世界其他主要 經濟體。因此仍會維持一定比重持股，後續繼續投資印度製造議題。其中，電 子產品與EV挪往印度製造的相關公司，會是布局的重點。

區域及產業配置：

1.中國： A、 H股持股13%，看好內需消費、基建、石化等相關類股。

2.印度：持股15%，看好受惠農村經濟復甦、油價下跌和產業集中度提升的龍 頭公司，包括IT服務、金融、印度製造、消費、電力等。

3.台灣：持股40%，看好半導體、 AI伺服器供應鏈、內需消費、生技等。