聯邦中國龍基金十一月份操作策略

鮑爾發表鴿派談話，明確指出最快 12 月放緩升息，並首度表示不想過度緊縮、不想用升息來壓垮經濟，很可能實現軟著陸，預期美國在2023年Q1進入升息周期末期；台灣 3Q GDP 成長 4.01%，數據顯示終端需求放緩，在美國、歐洲等主要國家經濟需求放緩疑慮下，廠商拉貨動能減弱，部分台灣指標廠商宣布下修資本支出，對於未來投資趨於審慎，預計台灣輸出及輸入成長率將持續下滑；內需方面隨疫情影響減弱，民眾出遊意願明顯提升，加上邊境管制逐漸放寬，加上基期較低因素，台灣經濟將轉為由內需支撐；中國二十大後，接連不斷鬆 綁防疫政策與房地產金融政策調整，讓市場極度悲觀的情緒得到修復，然而中國的防疫鬆綁與經濟修復過程可能尚須時間驗證與傳導。

關注市場是否有來越多公司在第四季提前認列庫存跌價損失，有助於基本面提前落底，在美國對中國科技禁令的縮緊下，關注IC設計裡頭的矽智財，有機會享有中國自主發展的商機；電子產業中長線持續關注，減碳趨勢下的新能源車族群，長期需求趨勢的伺服器、ABF載板族群、受惠供應鏈轉移產能自動化需求的工業電腦族群、在能源和ESG議題下的儲能族群。在傳產部分，關注2023年中國汽車市場的回溫、疫情解封受惠的觀光和內需消費個股。在第3季財報公布後，市場進入四個多月的財報空窗期，市場進入企業和投信作帳的作夢行情，中長線佈局2023年產業持續正向或有轉機的產業介入，短線堤防個股漲多拉回和技術面修正，伺機調整個股和持股比。

聚焦電子族群的半導體上游、伺服器、工業電腦、儲能和新能源車相關類股；傳產部分，生技、汽車零組件、電力、疫情解封受惠等相關，以期望超越大盤表現。