國泰新興市場基金十一月份經理人報告

美國ISM 12/1公布數據顯示， 11 月製造業指數報 46.7， 低於 市場預期的 47.6， 與前值持平， 為 13 個月連續低於 50 榮枯線下， 創網路泡沫危機以來、 近 20 年最長萎縮周期。 S&P Global公佈的數據顯示， 美國11月份製造業採購經理人指數(PMI)終值由前月的 50， 向下降至49.4的水準， 為今年8月來低點， 表現雖符合初估值， 但遜於經濟專家預期的49.5。 根據ADP Research Institute與斯坦 福數字經濟實驗室(Stanford Digital Economy Lab)聯合發布的數 據， 11月私營部門就業人數增加10.3萬人， 10月份的數據也向下修 正。 接受彭博調查的經濟學家對11月數據的預測中值為13萬人。 美 國勞工部12月7日公佈， 經季節調整後， 截至12月2日為止當週， 首 次申請失業救濟金人數較前週修正值（ 上修1,000人） 增加1,000人 至220,000人， 優於經濟學家平均預估的22.2萬人。 12月1日公布的 數據顯示， 10月財新製造業採購經理人指數（ PMI） 為 49.5， 較 9月下降 1.1 個百分點， 重回萎縮區間。

市場10月受到短期通膨數據偏高、 聯準會對於貨幣政策升息次數 有可能增加影響， 科技類股出現明顯的回跌， 於11月聯準會貨幣政策 有望轉鴿消息激勵均出現明顯反彈， 利用機會做汰弱留強換股操作， 將近期展望保守、 訂單能見度低的公司做汰換， 預期第四季後續行情 將回歸基本面， 將針對產業趨勢佳、 產業地位穩固之個股做布局， 2023年第三季財報科技產業公司多有提及去化庫存、 下游需求有望落 底等現象， 接下來將觀察後續終端需求是否有止跌回穩的現象， 同時 全球對於AI相關應用需求有大幅提升的狀況。 新興市場以經濟成長持 續及盈餘動能強勁的市場及企業個別表現， 關注美元指數、 美國10年 債殖利率之風險。