華南永昌全球精品基金二月份經理評論

本基金在 2024 年第四季度奢侈品業股價低點時進行了回補，這帶來一些正面效應，並計劃繼續維持這一策略。然而，對於一般消費品，包括北美的必需品與非必需品，良好的經濟前景應該仍能支持這一趨勢。然而，川普關稅可能帶來的影響已經開始逐漸反映在消費者信心調查中，這也使得剛公布財報的沃爾瑪提出較為保守的財測。儘管高階主管表示美國消費者仍顯示出韌性，許多美國消費品行業仍對高利率、高通脹以及川普關稅的影響表達擔憂。因此，雖然前景喜憂參半，但仍引發市場進一步的失望情緒與股價壓力。因此，選擇多元化投資標的時，必須更謹慎地考量這些未知因素。