華南永昌全球精品基金六月份經理評論

越來越多的消費品牌繼續驗證我們對於可選消費的擔憂，因此精品基金一直加強分散於消費行業，加入一些必須消費品以及少量的主動風險的科技個股，不過持續的壞消息與擔憂繼續破壞股價的復甦與穩定能力。一直到最近的 NIKE 財報更是讓市場擔心放大，消費者持續變化需求面向，使得創新能力不錯的 NIKE 都還是得面臨展望或成長下修的狀態。基金還是必須配備一定可選消費的前提之下，就連最高財富族群的高端奢侈品，近期也受到部分品牌開始折扣的負面壓力效果下，以及法國政治動盪引起股市大幅波動下，股市今年以來也持續弱勢，使得精品基金表現式微。展望未來，雖然市場利率有機會預期向下，但是進度非常緩慢，使得消費者信心恢復進度很緩慢，無論是北美、歐洲的改進依舊拖累最新銷售數據，我們認為仍需要加強必須消費品的風險分散能力，在必要的規範之下，儘可能降低可選消費品損失的壓力。