國泰網路資安ETF基金一月份經理人報告

美國2021年第4季GDP年化季增率6.9%優於市場預期 5.5%， 經濟成長速度未減， 其中消費項目貢獻2.25%， 顯示 疫情及通膨尚未侵蝕到民眾的消費力， 但勞工部公布之1月份 消費者物價指數年增率卻高達7.5%， 超出市場預期的7.2%， 甚至創下1982年2月以來最高準， 突破40年來歷史新高。 而 1月的聯準會會議聲明稿明確表示， 3月將結束購債並可能開 啟升息循環， 根據最新CME FedWatch數據顯示， 如期升息兩碼的機率高達近99%， 各投資機構也預測今年將升息超過3次以上， 金融市場也已快速反應3月時升息兩碼的預期， 公債 殖利率大幅彈升外， 美股震盪也更加劇烈， 並大幅回檔。 未來 將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表 現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動 性需求動態調整。 Cloudflare與Datadog均同步受惠於企業雲端運算 支出的增加， 4Q21財報、 營運數據與財測皆繳出優於預期的結果， 隨著大型企業選用雲端為基礎的零信任資安服務比重與雲端IaaS滲透 率同步提高， IT人員會更加傾向將系統事件紀錄檔的處理與分析交由 單一平台， 預期該趨勢將導致過去獨立存在的資安與IT營運管理， 出 現明顯的次產業間整合及綜效， 2022資安產業需求預期將持續成長。