華南永昌Shiller US CAPE ETF組合基金十月份經理評論
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2021/11/17 10:15
(華南永昌投信 提供)
目前各項經濟數據仍保持擴張、製造業指數趨勢向上、企業產能利用率在上升循環中,暫時性的不利因素將隨著勞動市場改善降低影響性, 3Q21 財報優於預期的比重高
於 80%,持續給予市場投資者信心。我們仍看好各項數據將持續復甦,尤其企業展望依舊樂觀看待景氣復甦,提出良好的營運目標,標普 500 指數的獲利預期也持續獲
得上修。我們認為現在的通膨預期仍然是可控的,而景氣復甦持續、聯準會政策持續推動美國名目利率向上發展,美元指數也有所支持,我們持續看好美元資產仍優於新興市場的資產表現。先進市場諸如歐元區,我們也看好其經濟復甦的實力,目前市場對於歐洲 600 指數的獲利預期也持續樂觀。 本基金的投資策略為透過 Robert
Shiller教授提出 CAPE Ratio 及動能投資原則,發掘具有價值的美國產業。透過衡量指標 Relative CAPE Ratio,精選美國 4
大被低估且具動能的產業,並挑選相對應之產業股票型ETF,優化投資組合報酬。並偵測經濟及波動指標,伺機進行避險操作,以規避市場極端風險。
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