聯邦中國龍基金五月份操作策略

台灣景氣擴張動能減緩， 景氣領先指標逐月下滑。 但預期在半導體產業的出口、 投資可望相對穩定下， 預估5月景氣對策信號仍將維持綠燈。 隨著6月1日上海取消企業復工復產白名單制， 電子供應鏈生產和出貨最壞狀況已過， 預期工廠生產線復工且陸地運輸持續恢復， 產品出貨及物料進貨問題得以解決， 有利於6月和第3季出口回升。

產業方面， 電子部分， 電動車/車用電子的車用晶片供應短缺狀況可望逐漸趨緩， 高油價、 減碳趨勢下， 有助於滲透率持續提升， 關注車用電子及電動車相關個股。 伺服器產業中市場關心伺服器年限延長是否造成需求和緩， 但在綠能發展和PUE值下降趨勢下， 採用不同架 CPU 伺服器和散熱解決方案， 帶動伺服器的動能仍持續。 高速運算時代來臨， IC載板需求旺盛， ABF載板長期缺貨。 碳中和電子紙具備超低耗電的特性， 應用產品將能協助企業改善環境並實踐碳中和目標。 非電子部分， 隨著中國解封， 物流將有所改善， 並搭配補庫存需求和貨櫃航運進入旺季， 運費調漲機會高。

聚焦電子族群的半導體上游、 伺服器、 網通、 電動車、 碳中和相關類股； 傳產部分， 關注美元升息受惠、 解封受惠和汽車零組件等相關， 以期望超越大盤表現。 選股條件： 電子類股： (1) 電動車和汽車電子股； (2)5G相關的伺服器； (3)碳中和相關;(4)2Q22財報表現佳個股； 非電子類股部分(5)將進入旺季的貨櫃航運； (6)低檔位階的鋼鐵； (7)中國政策補助概念股為方向。