統一奔騰基金七月份市場回顧與操作策略

美國通膨增速持續緩降，就業市場降溫，經濟維持溫和態勢。在貨幣政上， FED政 策態度仍為風險控管，維持政策利率不變；通膨降速與勞動市場動態將左右降息 時點。而企業獲利面，除AI應用仍處發展初期外，非AI產業隨著庫存調整結束，拉 貨動能逐漸提升， 支撐2024-2025年企業獲利可持續成長。

7月中川普接受彭博商業週刊專訪，稱台灣搶走美國晶片生意及台灣應向美國付保 護費，加上後續拜登要求日本及荷蘭半導體廠商加強限制與中國的晶片貿易，導致 7月中開始美股跟台灣半導體類股出現修正，雖然台積電法說釋出樂觀展望，並且 上修全年營收與獲利，但法說後籌碼賣壓仍沉重，考量近期股市修正屬於事件性 漲多拉回修正，而非基本面下修，加上近期美股公告財報大都優於預期，台灣廠商 第二季財報狀況表現應屬正面，因此本波修正應逢低布局，隨著Nvidia晶片世代 轉換，產值提升，仍維持AI需求強勁看法，因此在選股上主軸還是AI產業。

基金看好類股如下：

AI相關（半導體、半導體設備、高速運算、伺服器、散熱、 PCB/CCL等廠商）、 AI PC/NB/手機相關受惠股以及Apple新品規格升級受惠、彩色電子書/電子紙 相關受惠廠商。傳產部份則為綠能/營建與降息受惠股，整體持股水位在90- 95%之間。