統一奔騰基金十一月份市場回顧與操作策略

美國10月消費者物價指數月增率持平，低於前月0.4%與市場預期的0.1%增幅， 年增率則從9月的3.7%降至3.2%，低於市場預期的3.3%增幅，顯示通膨持續降 溫，美國公債殖利率大幅走低，激勵台股指數挑戰今年新高。短線預期FED再次 升息機率低，加上2024所有電子終端需求恢復成長，半導體產業週期同步回春 下，指數可望維持高檔震盪。

產業方面， AI仍是短期獲利較為明確的族群，看好未來Nvidia晶片規格提升的受 惠零組件，以及大型雲端網路業者自行開發AI晶片所受惠的半導體IP廠商和相 關ODM組裝廠。此外，半導體族群在台積電法說會釋出庫存回到健康水準後， 看好自2020疫情以來科技需求爆發後，四年一週期的換機潮，加上AI新應用導 入，可望有效刺激消費者需求。

展望後市，依照歷史經驗，戰爭為短期影響股市因素，且目前衝突未有擴大趨 勢。長線來看，景氣循環已來到底部， AI新應用趨勢加上半導體產業有望於2024 年落底回升，若股市拉回將是佈局好買點。

基金看好類股如下：

看好AI實際受惠相關供應鏈，包括半導體、 PCB/CCL、散熱、組裝等廠商、新伺 服器平台相關受惠供應鏈，以及PC/NB/手機復甦相關受惠半導體類股。