國泰台灣ESG永續高股息ETF基金四月份經理人報告

上月台股波動較大， 月初時延續前月上升步伐， 加上公布的經濟數據穩健， 加權指數突破20500點。 後續因投資人修正未來降息時程看法， 以及中東地緣政治升溫， 伊朗與以色列間互相襲擊事件陸續傳出， 而4/19時以色列再度回擊伊朗， 緊張情緒使股市走跌， 當日加權指數下跌逾千點。 來到四月下旬，中東緊張氛圍有淡化跡象， 加上財報公布表現佳， 投資人對風險偏好情緒回溫， 帶動股市上漲， 收斂先前跌幅。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 近期公布之通膨數據頑強， 市場投資人修正對聯準會降息時程想法， 使上月美債殖利率上揚，惟整體經濟數據穩健， 加上近期AI成長趨勢明確， 需求旺盛可望提升台灣出口動能， 後續台股仍有表現機會。