統一中小基金十一月份市場回顧與操作策略

美國10月核心PCE年增3.5%，創兩年半最小增幅，通膨向下趨勢確立，市場預 期Fed升息循環已結束，因此外資11月回補台股2,400億元，創史上單月新高。 目前美國10年期公債殖利率與美元指數頭部成形， VIX指數回落至20以下，台 股長多格局不變，震盪整理後有機會持續上攻，選股以具良好基本面的人工智 慧、伺服器、綠能、記憶體族群為主軸。

美國10月零售銷售月減0.1%，顯示消費需求受高利率影響有所放緩，但衰退幅 度低於預期，第三季GDP成長上修至年增5.2%，經濟軟著陸機會仍高，台積電 10月法說內容正向，第四季業績將達財測上緣，自1996年起全球半導體產業只 要出現衰退，隔年皆為數年榮景的開始。操作採增加持股、逢低承接方式佈局。

基金看好類股如下：

人工智慧：微軟ChatGPT開啟AI應用普及時代，算力提升將增加GPU需求， 有利晶圓先進製程與先進封裝發展，看好IC設計服務、下游伺服器組裝以及 Nvidia台灣供應鏈。

綠能：台電強韌電網計畫、再生能源與儲能建設政策皆加快產業升級，國內重 電統包、電力工程族群在手訂單持續上修，有利下半年營運表現續強。

電動車：預期2023年全球電動車銷量將達1400萬輛，年成長43%(一般新車銷 量僅成長2%)，關注Tesla台灣供應鏈與充電樁、 PCB產品成長動能。

記憶體：全球國際原廠大幅減產，第四季DRAM與NAND Flash合約價皆轉為 上漲，預期農曆年後消費需求復甦將帶動拉貨回補。