國泰小龍基金十月份經理人報告

10月份台股大盤上漲2.68%， 其中電子指數上漲5.49%， 金融 類股下跌0.12%， 非金電下跌4.95%， 外資買超391億元， 投信買 超404億， 自營賣超483億元(其中避險賣超563億元)， 外資期貨空 單未平倉量約3.9萬口， 籌碼面中性偏空， 從9月份市場終於迎來 FED啟動降息循環， FED一次性降息2碼， 但10月初因非農就業數 據優於市場預期而令後續降息幅度的期待下降， 且11月初即將迎 來美國總統大選， 在選前市場觀望態度較濃， 整體市場並未走出一 個趨勢， 而從基本面上台積電法說於10月中旬舉行， 3Q24財報結 果明顯優於市場預期， 且對第四季的展望亦優於預估， 雖法說過後 帶動指數上漲， 但因臨近總統選舉充滿不確定性， 整體市場仍沒有 明確方向， 但因此次兩黨民調呈現膠著， 市場資金未有先進場賭方 向的跡象， 因此預期選後不論何方當選應該都不會對市場造成太大 影響。

未來展望與佈局:降息循環已開啟， 惟步調仍不明確， 而從基 本面看台積電預期明年仍將表現不錯， COWOS產能持續開出， 相 關設備股有回落將擇機佈局;仍看好未來AI SERVER出貨表現， 短 期供應鏈雜音較多， 類股將注意供應鏈變化擇優佈局。