聯邦金鑽平衡基金十一月份操作策略

鮑爾發表鴿派談話，明確指出最快 12 月放緩升息，並首度表示不想過度緊縮、不想用升息來壓垮經濟，很可能實現軟著陸，預期美國在2023年Q1進入升息周期末期；台灣 3Q GDP 成長 4.01%，數據顯示終端需求放緩，在美國、歐洲等主要國家經濟需求放緩疑慮下，廠商拉貨動能減弱，部分台灣指標廠商宣布下修資本支出，對於未來投資趨於審慎，預計台灣輸出及輸入成長率將持續下滑；內需方面隨疫情影響減弱，民眾出遊意願明顯提升，加上邊境管制逐漸放寬，加上基期較低因素，台灣經濟將轉為由內需支撐；中國二十大後，接連不斷鬆 綁防疫政策與房地產金融政策調整，讓市場極度悲觀的情緒得到修復，然而中國的防疫鬆綁與經濟修復過程可能尚須時間驗證與傳導。

關注市場是否有來越多公司在第四季提前認列庫存跌價損失，有助於基本面提前落底，在美國對中國科技禁令的縮緊下，關注IC設計裡頭的矽智財，有機會享有中國自主發展的商機；電子產業中長線持續關注，減碳趨勢下的新能源車族群，長期需求趨勢的伺服器、ABF載板族群、受惠供應鏈轉移產能自動化需求的工業電腦族群、在能源和ESG議題下的儲能族群。在傳產部分，關注2023年中國汽車市場的回溫、疫情解封受惠的觀光和內需消費個股。在第3季財報公布後，市場進入四個多月的財報空窗期，市場進入企業和投信作帳的作夢行情，中長線佈局2023年產業持續正向或有轉機的產業介入，短線堤防個股漲多拉回和技術面修正，伺機調整股票和可轉換公司債的持股比例未來將先拉高部分可轉換公司債持股比例，降低高BETA的個股，平衡部位布局。