統一台灣動力基金六月份市場回顧與操作策略

6月份整體市場因推測美國經濟恐將步入連續兩季衰退，加上預估聯準會仍將於 7月份升息3碼，資金持續緊縮的情況下，使得大盤出現明顯的修正，雖觀察仍存 在正面因素，包含中國推出刺激方案、汽車相關補助以及消費性電子補助，讓先 前受到封城衝擊的中國經濟略見和緩；消費性產品的旺季仍是受惠於蘋果新產 品發表前的備貨。但市場反應了負面因素包含，需求面下修的雜音，如筆電出貨 約下滑10%等，惟目前先進製程部分仍處於相對緊俏的情況，此外，伺服器新平 台的部分也出現遞延的情況。

美國通膨的部分於6月份仍處於高檔，預估要7-8月份才有下滑的機會，因此短 期仍難以達到通膨放緩的情況。台灣主計處下修今年經濟成長的預估由先前的 4.42%來到3.91%，主要是新一波疫情重傷民間消費預估，雖國內半導體領導廠 商持續提高資本支出，擴充先進與成熟製程產能，供應鏈深化在地投資群聚效 應仍持續發酵，但仍難以抵銷國內外利空的衝擊，因此整體盤勢震盪幅度拉大。

觀察第三季可望在融資下降的過程中底部逐漸成形，因此投資重心仍以「選股 不選市」為主軸，並且關注先前跌深的個股。

投資操作上，電子股避開成長將走緩的消費性電子產業，如智慧型手機、 NB、TV 等，可關注受惠安全節能趨勢及純電車滲透率拉升的綠能產業及汽車電子。非 電子的部分則挑選穩定配息的受惠股。