華南永昌中國A股基金四月份經理評論

4月A股隨美台及全球股市進行震盪整理，惟中國 4 月基本面延續修復態勢，供給端修復較快，核心在於工業穩增長政策效果凸顯，尤其是十大重點行業生產端擴張態勢明顯。將為市場提供更佳的基本面支撐。 綜觀中國整體經濟已逐步築底中，在市場內生動力企穩以及穩增長政策發力的情況下，經濟總體處於向潛在增長中樞回歸的過程，製造業 PMI 連續 2 個月保持在擴張區間，經濟回升的持續性較好，供給側回升快於需求側，工業品價格或有一定承壓。整體而言， 4 月中央政治局會議後 A 股投資主線更加明晰，其中宏觀經濟形勢回升向好趨勢逐漸明確、積極的財政政策和穩健的貨幣政策等各項利好政策逐步落實。展望未來，將重點觀察及佈局包括新質生產力主題，包括戰略性新興產業和未來產業，如低空經濟等、數位經濟主題、擴大內需視角下的設備更新和促消費主題、央國企改革主題、及綠色低碳主題如光伏、風電等主題及產業。