景順全球康健基金一月份經理人報告

一月， healthcare板塊上漲，整體表現優於大盤，大型製藥表現優於生技類股。

日本製藥公司Astellas和美國生技公司Seagen宣佈其Padcev (ADC)與PD-1抑制劑Keytruda組合療法聯合療法一線治療局部晚期或轉移性尿路上皮癌，獲美國FDA優先審評資格；與化療相比，此聯合療法總生存期和無進展生存期幾乎翻倍；如果獲批將是替代化療的首個ADC加PD-1抑制劑組合療法。

BMS獲潛在First-in-class雙特異性ADC (EGFR x HER3)，用於治療肺癌、乳腺癌以及潛在其他癌症種類。

強生/Genmab宣佈其首款抗CD38抗體一線組合療法3期結果亮眼，顯示4年無進展生存率達84.3%。

禮來公司可能成為第一檔1兆美元的生物製藥股票？由於市場預期高，我們繼續看到LLY 股票進一步上漲的路徑。我們預計重點將放在治療肥胖症的Zepbound和治療2型糖尿病的 Mounjaro的持續增長上。另外，糖尿病市場可能會更大(2000億美元對1000億美元)使得禮來的市場份額最終可能超過50%。

我們持續長線看好人口老化和醫療保健需求的成長趨勢，本基金投資方向偏重有研發創新技術實力和擁有持續增長潛力的公司，以及長期醫療行為轉變的潛在受惠公司。