台新ESG環保愛地球成長基金十一月份經理人報告

11月股市表現不俗， 其中半導體領漲， 大型權值股、 成長股、 景氣循環股皆有正報酬表現； 就全球角度而言， 在中國解封有望、 地緣政治風險影響趨緩、 通膨自高點下滑、 供應鏈改善等正面訊息皆推動資金回流， 歐股、 東協、 日股、 陸港股等亦紛紛走揚。 就後市而言， 雖不確定性延續， 但系統性風險機率低， 研判股市最低點已過， 反彈則需觀望基本面與政策的搭配。

COP27甫結束， 結果來看有進展亦有待改善空間， 其中損失與損害基金已成立， 但未能確認何時或是否淘汰化石燃料與在氣候融資談判上取得進展， 碳權爭議及全球升溫控制進度仍落後。 產業焦點方面， 替代能源續獲政策支持， 中下游獲利結構進一步改善； 供應鏈干擾影響降低； 永續農業與回收產業仍看好， 部分次產業基本面再惡化有限、 領先觸底的企業為接下來關注標的， 包括環境檢測/科學服務、 鐵鋁罐、 紙類包材等。 考量指數有很大機率處於震盪， 利用積極選股取得alpha， 並在配置上保持平衡、謹慎加碼以降低反彈後修正段的影響。