統一強漢基金十二月份市場回顧與操作策略

12月的FOMC會議已開始削減升息碼數，以利觀察升息效果滯後的時間差，對經濟 的影響。另外，日本央行意外加大10年期公債殖利率曲線控制(YCC)政策的波動區 間，也正在對美元匯價形成壓力，預期資金從新興市場流出的趨勢將會放緩。

中國在疫控政策轉向之後， A股波動幅度開始縮小，也開始吸引北向資金流入，港 股也再次獲得外資關注。另一方面，諸多行業的管控正在鬆綁，包括地產、遊戲、 互聯網等原本政策重點關照的行業，都出台了相應的政策支持。 2023年中國將會 面臨外需成長停滯，經濟成長完全由內需支撐的特殊情況，故基金已經著手買入 一些受益地產竣工的個股，並考慮預先布局受惠政策放開後的線下消費企業。

持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除 了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造 也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發 展，都是基金布局側重的方向。另外，因應近幾年的減碳行動加上突發的俄烏衝 突導致歐洲成品油供應不足，基金也布局了運輸行業當中具有發展利基的公司。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池及其材料、地產及相關行業、化 工、高速運算晶片、儲能逆變器、電子零組件、雲安全、電動車、雲存儲服務、 AI廣 告投放、成品油運輸、化肥等。