國泰國泰基金八月份經理人報告

8月份台股大盤上漲0.31%，其中電子指數上漲1.11%，金融類股下跌 1.14%，非金電下跌1.52%，外資賣超1348億元，投信買超1232億，自營 賣超1999億元(其中避險賣超1320億元)，外資期貨空單未平倉量約3.9萬 口，籌碼面偏空，全球股市在經歷8月初大幅修正後，日本央行出面表示 不應在金融市場波動環境下升息，套利交易回補暫告一段落，而美國總經 數據也顯示衰退的可能性較低，但勞動市場仍疲弱，FED將在9月份降息一 碼以上做預防性降息，整體市場回穩，從基本面而言最重要的為8月底 NVIDIA法說，其結果顯示上季財報結果優於市場預期，但對下季的指引 低於市場的期待，因此法說會後股價出現較大跌勢，AI相關概念股在上半 年扮演指數上漲的要角，下半年可能將暫時休息，而從過往歷史經驗來看， 美國總統大選前一個月市場都有所震盪，指數在歷經大幅修正後，目前可 能進入較長的盤整期。

未來展望與佈局：大盤已回穩，但在NVIDIA財報指引不如預期的 情況下，預期AI相關概念股短線將進入休息，個股若明年展望仍佳在 此時有修正將擇機佈局。