國泰日經225基金六月份經理人報告

日本財務省公佈2022年5月份國際收支統計速報， 原油價格飆漲， 導致進口額暴增、 貿易逆差狂飆， 拖累當月日本經常帳盈餘較去年同月暴減92.8%至1,284億日圓， 連續第4個月呈現盈餘， 5月份日本貿易逆差額達1兆9,512億日圓、 逆差額是去年同月的275倍。 其中， 5月份日本出口額較去年同月大增19.9%至7兆4,279億日圓， 連續第15個月呈現增長；進口額飆增51.3%至9兆3,791億日圓， 連續第16個月呈現增長。 為達投資組合貼近標的指數之追蹤效果， 基金持有指數成分標的之比重將貼近指數權重。未來將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。日本前首相安倍晉三遭散彈槍擊中身亡，撼動金融市場，日圓應聲跳高，這起事件也許會造成中長期衝擊，日圓可能大幅升值、股市則會走跌。安倍一直是黑田的支持者，若失去支持、日銀可能改變貨幣政策，各國央行皆開始緊縮貨幣政策對抗通膨，若日銀被迫改變寬鬆立場，可能導致套利交易翻船，促使高風險資產崩潰。