統一全球新科技基金八月份市場回顧與操作策略

8月上旬全球股市呈現回升，但下旬因為FED主席 Powell在Jackson Hole的鷹 派說法，再度回調。根據最新的利率預估顯示，原本2023年將降息1碼的市場 預期，已轉為不降息。 Powell 強調FED首要任務仍是將通膨降至2%的政策目 標，且在降低通膨的同時，可能需要讓經濟增長低於長期平均一段時間、就業 市場狀況出現一些疲軟；另外， Powell也釋出在未來某個時點開始放慢升息速 度將是合適的，以及根據經濟數據來決定升息碼數等訊息。接下來只要通膨數 據不再創高，就業數據供需轉為平衡，且通膨預期持續回落，全球股市就有機 會在第四季測試經濟利空，呈現逐步打底。短期內，整體盤勢仍將呈現盤整。

科技產業方面， NVIDIA在8月公布了第二季財報，不僅獲利低於預期，第三 季財測營收獲利亦遠低於市場預期，產品線中以Data Center成長61%，相對 亮眼，但Gaming產品則從上一季的成長31%，轉為衰退33%，且持續進行 庫存去化；整體而言， Data Center及汽車業務將持續成長，抵消部分衰退。 Amazon繳出的財報則相對優於預期，主要在於北美電商業務較上一季虧損縮 小； AWS業務成長+33%，成長仍保持平均過去30~40%區間的高成長率，支 撐了本業表現。整體科技類股仍屬於好壞參半，半導體仍處於庫存去化階段。

基金主要佈局持續聚焦在電動車、半導體、資料中心、雲端，及新能源等產 業。預計2022年在貨幣緊縮環境下，整體股市不易有所表現，基金持股方向會 以2022年具新產品、價格提高能力、市佔率提升潛力，可促使營運動能加速及 評價水準調升之企業為主。車用半導體因為整體汽車產業仍處庫存回補階段， 具有調升空間。另外，也因應俄烏戰爭所造成的全球能源結構性改變，佈局於 新能源相關產業。