國泰日經225基金十月份經理人報告

日本經濟產業省於同日公布本年9月的工業生產指數為89.5%， 較上月衰退5.4%， 且連續3個月呈現減少， 主要係因半導體不足 及東南亞疫情擴散爆發， 導致日本汽車產量急速下跌， 造成大幅 影響， 因餐費、 通訊支出減少， 拖累日本實質家庭消費支出續陷 萎縮、 不過減幅低於市場預期， 日本總務省公佈統計數據指出， 因餐費、 交通/通訊支出減少， 拖累9月份日本所有家庭平均消費 支出為265,306日圓、 扣除物價變動後的實質消費支出較去年同月 減少1.9%， 連續第2個月陷入萎縮， 不過減幅低於路透社事前所 作調查年減3.9%的預估值。 標的指數於期間漲跌幅為 -1.90%， 以 28,892.69 點作收。 未來將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態 調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期貨價差變動、期 貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目 標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態 調整。日本9月景氣動向指數連續3個月下滑，景氣判斷下修至停滯，不過 美國第三季企業財報陸續發布，標普500成分股中，已有兩成左右的企業 發布營運數據，約八成企業的獲利表現優於預期，儘管略低於上季的86%， 但整體表現不俗，有利帶動日本股市發展。