統一黑馬基金七月份市場回顧與操作策略

1.在7月美國聯準會升息1碼之後，市場高度預期升息循環已到終點，但真正降息 循環啟動最快要2024年中，美國經濟應是軟著陸，總體經濟走緩而非衰退，失 業率、通膨已不再是市場關心重點，應回過頭來檢視何時總體經濟見底，並正 式啟動下一波景氣多頭循環週期。

2.台灣產業整體復甦方向不變，今年經濟成長逐季走高已成共識，但各產業屬 性表現強弱有別，科技股中AI伺服器概念業績需求最為明確，故為台灣多方指 標，亦為基金持股重心。惟台股波段上漲幅度大，且美國緊縮措施恐持續一段 時間，故現階段仍預期台股處大箱型整理，類股個股輪動表現，其中AI、綠能、 重電、車電、金融、觀光旅遊類股為市場關注重心。

3.「ESG」、「碳中和」政策已成普世價值，綠色能源所衍生的產業發展為未來長 期投資重心，尤其電動車與替代能源、儲能綠能所帶動產業結構重整，為後續 追蹤關注重點，投資機會所在。

基金看好類股如下：

電動車取代燃油車為長期主流趨勢，有利相關族群廠商營運。

綠色能源概念，在高油價時代更是投資機會所在。

美國加大對中產業制裁項目，有利台廠相關產業公司營運展望。

AI伺服器市場快速發展，帶動廠商成長機會。

美國大基建計畫，網通、新能源、電動車等產業利多。

AI結合高速運算為未來產業發展趨勢， ChatGPT相關廠商受益大。

因應全球各大DataCenter升級與建置，網通硬體設備需求增加。

台電電網建設商機，有利相關產業公司營運展望。