買進美國頂尖大學債券 拉近您與名校的距離

中信美國市政債ETF 熱烈募集中

大學指考月初落幕，成績單將於本周寄發。對於望子成龍、望女成鳳的父母來說，莫不希望孩子的求學之路，順遂坦蕩。中信投信正在募集的中國信託美國高評級市政債券ETF(中信美國市政債)，投資標的包含麻省理工學院(MIT)、哈佛大學等名校，投資人可藉此長期投資，領取債息，為子女規劃教育金，更可以藉此拉近與美國名校的距離。

中信投信為提供投資人更多優質收益商品，隆重推出台灣首檔美國市政債ETF─中信美國市政債。中國信託債券ETF經理人張勝原說明，市政債券多數由美國州、縣、市等地方政府所發行，資金用途包含建設學校、高速公路、橋樑等等。此外，中信美國市政債ETF連結指數中還包含了10%的美國政府公債，以及非營利機構如：麻省理工學院、哈佛大學、基督升天醫院…等學校、宗教與醫療機構，相關產品近年在國外頗受青睞，可作為投資人存債、避險的工具之一。

張勝原表示，投資債券，不免擔心債券的違約率。根據信評機構穆迪(Moody’s)的統計，中信美國市政債ETF指數成分的信用評等多在A-以上，違約率也趨近零。且在2008年金融海嘯過後，新發行的市政債券大多有附加保險，降低債息無法給付的風險，為投資人增添防護。重要的是，美國市政債與美國公債同為政府體系發行的債券，而美國市政債的收益率較公債高，追蹤指數殖利率約為3%至4%，在全球主要央行相對寬鬆環境之下，更添吸引力。

張勝原表示，美國市政債為美國第四大債券市場，整體債券規模約3.9兆美元，平均每年債券發行量超過3000億美元。觀察過去表現，他指出，去年以來，美股數次遭遇貿易戰逆風，出現回檔，然美國20年公債與美國市政債均相對抗跌。此外，統計近兩年，市政債指數與標普500指數的報酬相關性為-0.18，顯見市政債可做為投資人分散風險的配置工具之一，提供投資組合抗震功能。

市政債信評高 具資產下檔保護功能

資料來源：BofA，2019/06/28。

中信投信表示，投資於美國市政債ETF的另一好處，為配息屬於海外利息所得，併入最低稅負制計算，也毋須額外繳納二代健保費用。另外，債券ETF預計在1月、4月、7月、10月進行季度收益分配評價，投資人在除息日前買入，皆可參與收益分配。目前，中信投信債券ETF商品已涵蓋美國公債、美國市政債，投資級公司債、金融債、中國債券、新興市場債等產品，不論是著重債券品質或追求收益，投資人都能在景氣循環中，找到可對應的投資標的。此外，債券ETF的配息不配本金，再透過靈活搭配配息頻率，做到「月配息」效果，也能輕鬆做好退休理財規劃。

中信美國市政債ETF檔案

資料來源： Bloomberg、中國信託投信整理，2019/06/28。*上述平均信評係指該「追蹤指數」之平均信評，資料為取自彭博系統計算。