台新1699貨幣市場基金一月份經理人報告

2021年12 月M1B 及M2 年增率分別降至12.75%及8.02%，主因證券劃撥存款成長減緩及存款年增率下降所致；惟證券劃撥餘額續創歷史新高，股市資金動能依舊充沛。主計處概估2021年第4季GDP成長率為4.88%，主因國內產能提升，持續挹注出口動能；全年GDP成長率估值由6.09%上調至6.28%。1月中上旬貨幣市場資金供需大致平穩，惟臨近春節前資金需求上升，市場調度意願保守，限制部份短率下滑空間。截至1/26，銀行間隔夜拆款利率持平於0.08%、1個月公司債附條件利率持平於0.32%。

國內景氣穩健成長，央行於1月初標售之364天期存單利率在0.396%，已連續第10個月上揚，市場持續反應央行升息之預期；未來仍需密切觀察經濟表現與央行貨幣政策動向，維持謹慎操作。惟春節後資金快速回流市場，預期利率或有小幅下滑空間。基金操作方面，將視央行貨幣政策動向及短率變化彈性調整資產配置與基金存續期間，以維持基金流動性並提升基金整體收益率。