統一全球新科技基金十二月份市場回顧與操作策略

整體市場定調轉向Fed將在2024年啟動降息，帶動美債殖利率延續11月回 落，紓解壓抑股市評價的力道，也可觀察中小型類股反彈最為強勁。未來兩 季美國經濟整體態勢為經濟及通膨同步走緩，整體PCE價格指數低於市場預 估，再次穩定市場對於通膨降溫的信心，就業市場仍處於穩健的金髮女孩經 濟；預計全球股市在貨幣政策逐步寬鬆，且經濟有撐的狀況下，可望逐步走 高。在此環境下，具有結構性改變的成長產業，將優於傳統經濟所帶動的景 氣循環股以及價值股。

全球科技類股在12月份，主要以中小型科技類股為主要上漲，主要受到公債 往下態勢確立，評價修復快速。同時，美光在12月份發佈的財報確立2024 年復甦的態勢； 2023年格局為AI加速成長年，但消費性電子庫存調整仍影響 整個半導體市場，時序進入2024年， AI維持高速成長，消費性電子進入庫存 去化完畢的階段，雖然上半年仍有需求相對比較疲弱的雜音，但整體半導體 2024年預計將從衰退轉為成長，預計獲利推升將為2024年主要的動力。

持股維持在90%上下。主要核心持股在全球半導體，佈局聚焦AI伺服器及資料 中心等產業。主要區域佈局美國、台灣、日本及中國等相關受惠AI供應鏈的族 群，及受惠AI帶動產品價格提高、滲透率提升的雲端與資訊安全等產業。因應 Fed進入降息節奏，增加美國中小型科技類股比重。