聯邦中國龍基金一月份操作策略

在投資部分，雖受到全球景氣衰退影響，終端需求減弱，廠商持續去化庫存制約生產，企業投資計畫因而延宕或縮減，然隨2023年下半年景氣逐漸復甦，供應鏈逐漸恢復，預期在CPI基期逐漸墊高下，FED面對不斷下行的通膨，鷹派論中氣不足，美國在2023第1季進入升息周期末期可期，再者中國政策大幅調整，內需恢復在即，並隨著是外資態度改變，2023年開始大幅買超，對台股資金補充大有助益，因此去年空頭趨勢可望改變，但近期市場熱度升溫，但是產業景氣還是存在問題，股票表現基本上是依照題材進行，故將適時調節漲多個股，進行持股調整。

台股科技產業在2023年在預期消費性需求疲弱下，仍有許多可關注的焦點，如受惠中美科技制裁、去中化的商機，如IC設計，受惠供應鏈轉移產能自動化需求的工業電腦族群，減碳趨勢下的新能源車族群，長期AI和HPC需求提升趨勢的伺服器、ABF載板族群，在能源和ESG議題下的太陽能、儲能和電網族群。在傳產部分，關注2023年中國加速解封下，水泥、鋼鐵和內需相關個股。操作策略上，在指數上年線後需留意基本面是否能跟上，或漲多拉回的調整賣壓，回檔時佈局高股息殖利率、2023年產業持續正向或有轉機的產業介入。

聚焦電子族群的半導體上游、伺服器、工業電腦、儲能和新能源車相關類股；傳產部分，生技、汽車零組件、電力、疫情解封受惠等相關，以期望超越大盤表現。選股條件：電子類股(1)新能源車相關的汽車電子(2)受惠新平台發表的的伺服器族群(3)受惠工業自動化的工業電腦族群(4)去中化受惠的半導體族群；非電子類股部分(1)生技(2)汽車零組件(3)解封概念股(4)電力(5)原物料相關個股。