國泰美國ESG基金十月份經理人報告

2023年10月美國股市連續第三個月走跌，以巴衝突為影響盤勢最 重要的變數。10/7巴勒斯坦恐怖組織哈瑪斯突然對以色列發動攻擊並綁 架平民，兩方死傷慘重，雖然歐美斡旋但以色列威脅要進一步發動地面 戰，市場擔憂地緣政治風險升高將再度引發油價升高，也將影響通膨下 降的速度。美債十年期殖利率在月中衝高到5%的16年來新高，恐慌指 數也從17左右飆高到22以上，股市及債市再度同步遭逢賣壓，黃金則 是唯一走強的避險資產。此外，美股財報季也有部分重要企業展望不佳 影響盤面，特斯拉獲利低於預期並將持續降價，谷歌及臉書在雲端和資 本支出成長保守，能源股巨頭埃克森美孚和雪弗龍獲利皆低於預期等等， 都讓市場出現失望性賣壓。此外，美國再度發布晶片銷售禁令，除中國 外還擴大到中東等其他地區，也讓半導體股再度出現重挫。重要經濟數 據部分，9月份的非農就業人數增加33.6萬人大幅超於預期，失業率維 持在3.8%。通膨率則維持3.7%但高於預期的3.6%。零售銷售則是月增 0.7%，優於預期的月增0.3%。總計整月美國四大指數全數下跌，道瓊 工業指數下跌1.36%，S&P500指數下跌2.20%，那斯達克指數下跌 2.78%，費城半導體指數下挫6.36%。

11月仍將是財報公布的高峰，市場重心在企業展望及對明年度的經濟狀況及 獲利預期，後續會依市場變化彈性調整持股及配置。美國ESG基金以MSCIESG 高評級個股為持股重心，持續關注焦點包括聯準會利率決策，地緣政治局勢變化， 美國10年債殖利率及VIX指數變化、美國各項總體經濟數據、政府政策等。