亞洲市場過去一個月大多呈現上漲，其中日本延續最佳表現，受惠薪資通膨重啟動內生循環以及巴菲特效應持續發酵，資金持續湧入日股；其次是台股，AI題材持續推動相關產業鏈表現；中國表現仍相對落後，市場因經濟復甦弱於預期，存量資金持續博弈。基金操作上，陸港股在經濟弱復甦前提下，主題投資占優勢，惟短線上在7月下旬政治局會議召開前，市場對於政策有所期待，AI主題或漲多休整，低估值順週期板塊可能相對活躍。此外，東北亞部分，日本受惠重啟內生增長動能，同時估值仍未偏高，將伺機增持日本比重。