結論與投資建議
由於好樂迪對未來台灣的拓展計劃，採取穩紮穩打的策略，加上台灣景氣仍多疑慮，因此07年營收預估仍將與06年持平或小幅衰退，成本控制成效已成未來提升獲利的關鍵成功因子。
大陸投資方面，由於尚屬耕耘期，因此效益仍有待觀察。至於阿爾發唱片，在國內唱片業整體環境惡化的情況下，亦很難出現驚喜。好樂迪在本業與業外持平的情況下，預估06年與07年的每股EPS分別為2.14與2元。由於本業穩健有餘、爆發力道卻不足，因此大和國泰給予「中立」的投資評等，建議操作區間為20-24元。
營運概況
1.雙卡風暴影響營收表現--
好樂迪1~6月營收15.56億元，其中包廂收入約佔52%，餐飲與公賣品收入則佔46%，與05年同期相比，衰退幅度達15.5%。分析其營收衰退的原因，主要是因為受到雙卡風暴的影響，使得好樂迪主要消費客層的年輕族群，漸現減少娛樂消費預算的傾向，不僅06年上半年來客批數較05年衰退約5~8%，單批消費金額下滑7~8%，由05年的2,000~2,300元，減少至1,600~2,200元，整體包廂每日轉速由05年的2.2~2.5轉下降至約2轉。
2.與錢櫃結束價格戰，建立合作共生關係--
國內兩大KTV連鎖店龍頭好樂迪與錢櫃，於04年達成合作協議，透過交叉持股的模式，由好樂迪持有錢櫃3.2%股權，錢櫃則持有好樂迪33%股權，結束多年來削價競爭的市場型態。受惠於價格戰的終結，05年價格得以提升，包廂單位營業額由04年的每月830萬，拉高至每月865萬。
除了結束削價競爭外，在歌曲版權、影音設備的取得上，兩家不必再競價爭取，並且藉由規模擴大而增加議價能力，因此在節約成本上也漸顯成效。再則，在市場區分上也取得共識，好樂迪專攻平價的年輕族群，而錢櫃則著重於上班族與家庭客層，除此之外，好樂迪將負責今後台灣市場的展店，錢櫃不再增加據點，而大陸市場則由錢櫃主導進軍，以減少相互廝殺的窘境。
3.大陸轉投資效益至少需2-3年後才能開始顯現--
好樂迪係透過百分之百持股的海外控股公司Holiday Universal Co在福州設立唯一的據點，由於最大股東錢櫃持有好樂迪股權比例約33%，而目前錢櫃在中國大陸共有7個據點，包括上海2家、北京2家、廣州、杭州、西安各1家，無論是在營業據點數與大陸深耕情形，皆優於好樂迪。
在整合集團資源的最高戰略考量，因此錢櫃與好樂迪已於於今年初共同成立Global Party World，其中錢櫃持有6成、好樂迪持有4成股權，而好樂迪係透過百分之百持有的海外子公司Holiday Global Co，去持有Global World Party的4成股權，就連原先百分之百持有的福州好樂迪，也計劃於下半年併入Global Party World。
4.阿爾發唱片公司仍為06年重大業外收益來源--
好樂迪自名歌手吳宗憲手中取得阿爾發唱片公司，目前旗下知名歌手，包括周杰倫(唱片約與經紀約)、江蕙(唱片約)、南拳媽媽(唱片約與經紀約)，其中最受矚目與最大貢獻的端非周杰倫莫可，以05年為例，阿爾發唱片公司貢獻好樂迪1千多萬的獲利，但其中有相當金額為停約損失，以周杰倫目前熱賣程度、再加上下半年即將發片，且無去年停約的認列損失，預估今年可望挹注好樂迪2-2.5千萬的業外獲利。至於其他轉投資，總投資與獲利金額不大，因此影響不大。
股票評價
1.誠如上言，卡債風波的餘波盪漾，使得好樂迪下半年營收的成長幅度亦相對受限。根據經驗法則，每年的7-8月與12-1月為傳統的旺月，而以7月迄今的營收數字顯示，單日平均來客批數已由今年最低的2轉/包廂，上升至2.5轉/包廂，高於去年的2.2-2.5轉/包廂，因此預估第3季的營收可望較第1季的8.51億，成長10%，來到9.3億的水準。至於第4季的營收則略微滑落，下降至8.2億左右。累計06年全年營收約介於33億左右，較05年的35.67億，衰退約7.7%。
2.營業成本費用方面，主要為人事費用30-33%、餐飲成本18-20%、租金費用 10-12%、版稅費用10-12%、折舊費用10-12%，預估全年營業利益率約15%，營業利益金額約為4.95億。加計業外收入的0.25億(主要為阿爾發唱片公司)，稅前淨利約為5.2億，再考慮25%的營利事業所得稅25%，稅後淨利約為3.9億。以實收資本額18.41億，06年全年稅後EPS約為2.14元，較05年的2.85元，呈現衰退的景況。
