兆豐國民基金五月份經理人評論

總體面來看，製造業短期放緩，市場預估2024年9月將降息一碼，根據2024/6/3 FedWatch資料， FED首次降息時間預估落在今年9月，降息一碼機率約50.7%，第2次降息時間落在今年12月，但機率僅36.9%； 2024/5/31美國公布今年4月份核心PCE年增2.8%，月增率0.2%，符合市場預期，數據公告後市場對FED今年 9月首次降息的預估機率小幅上升；近期的台幣貶值、股市修正，大致上都反映了此一預期。製造業景氣方面，美國2024年5月美國製造業PMI為48.7，低於市場預期，前期數值為49.2，其中新訂單指數為45.4，前期數值為49.1，短期製造業景氣短期放緩，但長期維持上升循環不變。

臺股市場看法， AI情緒短期觸頂，分散配置應對利多空窗期，AI供應鏈在輝達執行長黃仁勳來台演講前已有相當漲幅，市場追價情緒減弱，由於總體面對製造業復甦循環看法不變，因此組合採分散配置，應對短期市場震盪，逢低布局評價面已有經過修正的成長型產業，中長期看好AI PC、 AI伺服器、半導體等相關產業。