華南永昌全球物聯網精選基金十一月份經理評論

今年來債券與股票組合的表現都相當困難，不過隨著企業供應鏈逐步管理調控，以及通膨影響因素漸趨穩定，政策利率有逐漸穩定的跡象，市場對於 2023 年公債殖利率預期已收斂，但 CPI 與政策利率依舊高檔，市場仍有許多評論與分析，對於企業獲利與消費動能仍可能造成負面影響。在經濟衰退壓力下，企業對於網絡支出可能進入衰退，但仍可留意雲端支出，相關技術投資與基礎建設需求強勁。另外，隨著供應鏈緊張轉緩， 2022 年企業延遲部署後也能帶來追趕的支出效果，積壓訂單應有機會對抗或緩解任何經濟帶來的衝擊。基金維持看好這些板塊，隨著市場的假設位置，基金陸續配置風險在這些企業當中。 目前風險補償點確實滿足，但是預期波動仍然大，因此曝險權重仍然在 82-87%的目標區間， 會等待未來的通膨繼續降溫以及政策利率下滑至更低水位時，才會嘗試把目標區間調高。