國泰美國ESG基金八月份經理人報告

2024年8月美國股市在月初較大跌幅後出現反彈，美股指 數再度回到相對高位，主要由科技股帶動反彈，且看到非AI族群 開始走強。利率方面，公布的7月30日至31日聯邦公開市場委 員會(FOMC)會議紀錄，有幾位決策者認為7月已有足夠理由降 息，而絕大多數決策者則認為9月降息可能是合適的。市場等待 9月初將公布的美國8月非農就業數據，市場預期降息時點最快 將落在9月。財報方面，輝達財報優於預期，且財測營收亦優於 預期，惟毛利率指引較為保守，但整體AI需求仍供不應求。美債 十年期殖利率降至3.80--4.00%之間，恐慌指數波動度8月初創高 至39後回落至15的水位。重要經濟數據部分，美國7月份PCE年 增2.5%，略低於市場預期2.5%且與前值持平。

至8/30止持股比例為95.22%，符合美國ESG基金契約定義的相關 持股比例為78.12%，整體持股部位的加權平均評級在A以上。過去美國 選舉年的前兩月股市將較為波動，後續會依市場變化彈性調整持股及配 置。美國ESG基金以MSCIESG高評級個股為持股重心，持續關注焦點包 括聯準會利率決策，地緣政治局勢變化，美國10年債殖利率及VIX指數變 化、美國各項總體經濟數據、政府政策等。