國泰新興市場基金十月份經理人報告

美國ISM 11月1日公布數據顯示， 10 月製造業指數報 46.7， 低於市場預期和前值的 49， 創 3 個月新低且單月降幅為一年多以來最大， 仍處在 50 榮枯線下。 其中新訂單指數寫 5 月以來最低水準、雇傭指數下滑， 可能反映美國汽車工人聯合會 (UAW) 針對底特律三大汽車製造商的罷工行動。 S&P Global公佈的數據顯示， 美國10月份製造業採購經理人指數(PMI)終值由前月終值49.8， 向上升至50.0的水準， 為今年4月來高點， 表現符合經濟專家預期。 美國勞工部11月3日公布數據顯示， 10 月非農就業新增 15 萬人， 低於市場預期的 18 萬人， 前值自 33.6 萬人下修至 29.7 萬人， 另外當月失業率升至 3.9%， 高於市場預期與前值的 3.8%， 創去年 1 月以來新高， 平均時薪年增率加速成長， 月增率則小幅下滑。 美國勞工部於11月02日公布最新初領失業救濟金人數， 截至10月28日為止當週， 初領失業救濟金人數上升至21.7 萬人， 高於市場預期。 11月1日公布的數據顯示， 10 月財新製造業採購經理人指數（ PMI） 為49.5， 較 9 月下降 1.1 個百分點， 重回萎縮區間。

持股方面， 10月份較9月份持股水位沒有太大的差異， 市場10月受到短期通膨數據偏高、 聯準會對於貨幣政策升息次數有可能增加影響， 科技類股出現明顯的回跌， 利用機會做汰弱留強換股操作， 將近期展望保守、 訂單能見度低的公司做汰換， 預期第四季後續行情將回歸基本面， 將針對產業趨勢佳、 產業地位穩固之個股做布局， 2023年第三季財報科技產業公司多有提及去化庫存、 下游需求有望落底等現象， 接下來將觀察後續終端需求是否有止跌回穩的現象， 同時全球對於AI相關應用需求有大幅提升的狀況。 新興市場以經濟成長持續及盈餘動能強勁的市場及企業個別表現， 關注美元指數、 美國10年債殖利率之風險。