統一全天候基金一月份市場回顧與操作策略

美國4Q GDP成長3.3%， 2023全年成長2.5%， 2024可望高於2%。通膨部 分， 12月核心PCE月增率由0.1%升至0.2%，符合市場預期，年增率則由3.2% 降至2.9%，低於市場預期的3.0%，並創下2021年3月以來低，顯示Fed在控 制通膨方面已取得顯著的進展。

台股部分，即將進入春節長假期，市場資金多呈觀望，預期開紅盤後，因台股 營收、財報陸續開出，在淡季效應下，股市表現空間有限。

但隨供應鏈庫存逐步去化帶動拉貨需求，全球商品貿易動能可望回升，加上 AI、高速運算等新興科技應用持續擴展，將增添出口成長動能；投資方面， 半導體廠商維持先進製程投資，加上企業因應淨零與數位轉型趨勢，持續導 入相關設備，以及政府擴編公共建設等預算，皆可望激勵投資。後續關注電 子上游伺服器，人工智慧、電動車， IC設計、 IP矽智財等相關類股。

基金看好類股如下：

IP設計服務：半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期，並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走，晶片設計複雜度越高，直接通過購買成 熟可靠的IP方案，將成為產業新趨勢。

AI伺服器： AI伺服器算力較傳統伺服器大幅提升， 2024伺服器出量大幅成長， 對應高階晶片、高階CCL與散熱規格同步升級，企業營收獲利增加，伺服器平 均單價大幅提升。

重電：台電強韌電網2026~2032有3500億預算要執行；美國基建2023~2025每 年43億美元變壓器需求帶旺重電產業。