統一大龍騰中國基金八月份市場回顧與操作策略

預期下半年中國出口增速因歐美消費動能放緩而滑落，故將以具產業壟斷地位 及政策任務之國央企為優先投資，包含一帶一路、中國特色估值(中特估)與人民 幣國際化等標的，其餘布局關鍵設備及材料國產自主、光伏零部件、新能源車產 業鏈、消費等。

中國國務院近期出台一系列相關政策，開始振興民間消費，並提振民營企業現金 流。同時下調存量房貸利率，預計下半年其他振興經濟措施更將陸續出台。

美股為主的成熟市場已創高或接近前波高點，漲高後預期下半年中國政府振興 經濟措施的出台將使資金開始回流中國股市。

布局重點領域：

中國持續擴大對一帶一路國家影響力，投資參與一帶一路政策之關鍵原料、基建 設備國央企。

AI已成為國與國軍備競賽，中國推動半導體國產替代以增強自主算力為確定方 向，將布局明確受惠者。

預期下半年擴大消費政策將陸續出台，轉向布局部分消費類股。

全球新能源車及充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

主要持股相關產業：

中特估、一帶一路相關：持股23%。

國產自主：持股11%。

新能源：持股20%。

科技：持股14%。