國泰中小成長基金七月份經理人報告
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2023/08/16 14:36
(國泰投信 提供)
7/26FED如預期升息1碼、基準利率來到5.25%~5.50%,由 於核心CPI年增率仍高,6月核心CPI年增率由5月的5.3%降至4.8%,
加上目前就業狀況仍良好,預期未來半年降息機率不大。美國 2Q23GDP季增年化2.4%,高於市場預期的1.8%,2QGDP初值
顯示經濟高於預期。大方向來看,目前就業狀況良好,總體經濟仍 穩健,預期企業獲利緩步脫離谷底,庫存也逐漸去化,目前主要仍 是終端需求問題。
台積電Q2法說再次調降財測,由於總體經濟偏弱,台積電庫存 去化延至4Q23,2023年全年業績由上次中低個位數衰退調降為衰
退10%,原估4Q23季成長2成將降至1成,而其中唯獨看好未來5年 AI需求CAGR高達50%,現在AI需求很強,規劃明年COWOS產能翻
倍。整體電子產業看起來3Q23旺季不旺格局未變,4Q23成長動能 不如預期,惟AIServer供應鏈仍為電子產業成長重心。電子產業持
續看好AI、電動車/汽車電子、server與HPC相關電子零組件等。
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