統一強漢基金七月份市場回顧與操作策略

美國通膨降溫好於預期，市場預期聯準會9月將首度降息，而這將可能逆轉全 球資金流向，使得美元趨弱而美債殖利率開始趨勢性下滑。

美股上漲格局從上半年過度集中在AI與電力相關個股， 7月之後逐漸分散到其 他類股，也造成AI個股的修正壓力。企業陸續公佈的第二季財報顯示出了市場 對雲服務業績的高度期待外，需要再多一個季度的時間確認AI的變現能力。

中國下半年保持資金寬鬆，也持續加碼地產政策，甚至擴及一線城市，推動大 規模設備更新、消費品以舊換新，大基金投入創新產業，新一波的供給側改革 將優化產業結構，中國經濟好轉的可能性正在上升。

人工智慧是基金的配置，主要是ChatGPT引爆對算力的投資熱情，建構大模 型需要巨大的算力基礎，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或ASIC， 基金已經布局硬體，觀察自端側的電子產品即將展開的AI化趨勢，由於需求疊 加，行業資本投資不足，下半年之後可能迎來記憶體超級週期，預期也開始加 碼買進記憶體企業。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，國家 級別的電力系統改造也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國 家能源體系的健全發展，都會是基金側重調研的方向。

基金看好類股如下：

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、 AI晶片設計、高空作業平台、化工、鋰電 池、 AI廣告投放、電商SAAS、記憶體、地產相關行業、 PCB、電子零組件、雲安全 服務、成品油運輸、電力設備等。