中國信託15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券ETF基金八月操作策略與九月展望

中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金且基金並無保證收益及配息)追蹤ICE15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司 債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且距到期日15年期以上之美元計價債券。截至8月底， 基金持有202檔債券，持債比重99.77%，最差殖利率5.98%，最差信用利差1.72%，修正存續期間12.98年。

8月聯準會態度更有了明顯轉變：將就業狀況關注比重拉高。Powell 與多數委員於本月接連發言，提及如今不樂見就業市 場的進一步放緩，並明確表示政策調整的時刻已經來臨。於此，市場預估美國9月降息已是勢在必行，帶動FedWatch 年內 降息預期提升至4碼，降息預期的擴大使其他國家與美國利率差同步收斂，成為8月殖利率、美元下滑的主因。另一方面， 全球對ESG相關議題和法令將持續受到關注和青睞，吸引資金流入ESG資產。展望9月，ESG為全球政府支持產業，公司基本 面趨穩，信用風險低，後續觀察降息環境，影響實體經濟發展多大層面，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因 素之一。