景順2030優享樂活退休組合基金十一月份經理人報告

受惠於美國強勁的經濟數據支撐，美股於11月份初表現亮眼。其中美國10月零售銷售月增1.7%，優於市場預期1.2%，這說明儘管財政轉移支付下降，但家庭仍可利用儲蓄來因應支出，勞動市場也顯示進一步復甦跡象，非農就業人數大幅增加53.1萬。另外，拜登總統重新提名鮑威爾為聯準會主席，表明聯準會政策將維持連續性，穩定市場對貨幣政策持續的遲疑。由於美國10月消費者物價指數(CPI)年增6.2%，增幅續寫逾30年新高，因此通貨膨脹仍是投資者首要關注重點。亞洲部分，岸田政府公佈有史以來最大的財政支出計劃，達43.7兆日元（折算約3,830億美元），而中國央行則重申支持中國經濟的目標。
儘管如此，投資者仍害怕新型COVID-19 Omicron變種病毒傳播所造成的經濟影響，股市於月底開始面臨修正，最終，全球股市11月收跌，MSCI世界指數跌2.16%，美國S&P500指數下跌0.70%。由於對中國經濟增長放緩的擔憂加劇以及新的監管政策措施，香港股市大幅下挫，收跌7.42%，MSCI新興市場股市也以下跌4.07%做收。歐洲也強化對抗Omicron變種病毒的措施，奧地利首開先局封鎖國家，預期其他國家將接續施行封鎖政策，MSCI歐洲指數下跌2.47%。
本月績效的主要負貢獻來源為成長型資產，尤其是股票端，債券端則以高收益債子基金的負貢獻相對較大，防禦型資產則持平。整體而言，11月份下旬以前，市場震盪走高，故基金於11月間陸續增加成長型資產的比重至100%，然月底因新型變種病毒Omicron的出現，市場情緒急速轉差，風險性資產轉而下跌，預期後續成長型資產的比重將會有所調降。至於波動度方面，基金單月的波動度數值皆處在可控制的區間內。未來，預期市場的震盪將會加劇，故投資團隊將視市場的變化，靈活調整成長型資產與防禦型資產的配置比例，同時透過現金水位的彈性調整來降低投資組合的波動度。