台灣早期連接器廠商,主要是以生產電源插座、插頭或電源線組等低階產品,1975年美國杜邦公司來台設廠生產連接器,以先進技術、機器設備與較具規模之生產模式,帶領台灣連接器市場邁入另一里程碑。1980年代,個人電腦興起,因早期台灣勞力密集之優勢,使國際各大PC相關零組件廠商,相繼來台設廠,與台灣各家電子廠形成群聚效應,因而建立了電腦產業鏈,而連接器廠商也因此逐漸在國際市場展露頭角。
過去我國連接器廠商主要專注在電腦周邊連接器發展,並以低價搶攻市場,但由於產品過度集中,加上電腦連接器微利化及新市場需求應用下,國內廠商皆陸續轉型至通訊、消費性電子市場發展以找尋新出路。而隨著台灣經濟起飛,工資成本墊高的情勢下,各廠商紛紛前往大陸設廠,以尋求降低生產成本。
近兩年來,消費性電子需求暢旺,帶動整體連接器產業營收逐步成長,也使得連接器廠商在05年下半,股價來到繼2000年以來另一波高峰。惟今年年初,新興市場成長過熱,原物料需求龐大,加上熱錢的炒作,導致全球各項原物料價格狂飆,侵蝕了連接器市場毛利。是故,各連接器廠商如何在瞬息萬變的市場中尋求自身的市場定位,是我們要來探討的課題。
表一、台灣連接器/線廠商概述
廠商 |
廠商動態 |
鴻海 |
- 整合上下游生產線
- 培養法務人員,成為我國專利權最多之製造商
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正崴 |
- 線纜連接器、通訊連接器
- 電源管理模組、電池
- 手機組裝、藍芽耳機
- 產品主要以各項消費性電子連接器為主,具有垂直整合能力
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信邦 |
- 產品部門別:(1)面板與背光零件
(2)GPS及行動通訊零件 (3)能源產品 (4)IT及資料擷取零件 (5)其他
- 研製整合服務(DMIS)
- 06年3月,O2車用感應器之連接線開始出貨,預料將使其站穩車用電子零件市場
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今皓 |
主要為遊戲機零組件供應商,提供XBOX及Sony
PS2等電源線,MP3傳輸線等 |
禾昌 |
- 發展手機、數位相機、PDA等金屬薄膜按鍵
- LCD面板及監視器
- 手機用SIM卡及電池連接器
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連展 |
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金橋 |
- 主要為線材廠商,手機連接線主要客戶為MOTO佔整體營收約2成,MB上排線及連接線主要客戶為ASUS,佔整體營收約1成
- RF天線模組
- 新產品攜帶用鋰電池
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詮欣 |
- 記憶卡連接器廠商,主要為機器端連接器(ex:讀卡機),轉換卡等
- 主要為消費性電子、通訊相關及PC相關連接器及線材
- 新產品塑膠微型天線
- 多角化經營,轉投資宇亨資訊(主要生產連接線)、大衛電子(主要生產記憶卡等)與母公司產品有互補效果
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萬旭 |
- PC、NB、手機之極細同軸線
- 電腦連接器
- 無線通訊及AP天線
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樺晟 |
- 全球最大NB用連接線供應商
- NB用同軸線全球市佔第一,手機用極細同軸線亦進入量產
- 與新日興合作,整合相關樞紐連接線技術
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松普 |
3C連接線製造商,1/3為自有品牌銷售,2/3為代工 |
鎰勝 |
- 線材製造商,主要為電源線,佔9成比重,網路線佔1成
- 電源線運用範圍為:螢幕、印表機、PC及NB、PS2、DSC等
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良維 |
電源線廠商,主要為Print、螢幕、LCD
TV、DT、掃瞄機等之電源傳輸線及連接線 |
佳必琪 |
- 主要產品為連接器/線、資料傳輸裝置、無線傳輸等
- 無線傳輸主要以無線遙控器為主,毛利為產品中最高,目前為APPLE及微軟供應商
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瀚荃 |
- 主要產品為電子式連接器、軟性排線、線材組件等
- 國內最大之LCD Inverter連接器製造商
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資料來源:太證研究部整理
原物料波動劇烈,侵蝕毛利。
表二、連接器主要原料及製程
前段設計 |
產品設計、模具開發 |
主要製程 |
項目 |
主要目的 |
原料 |
原料比重 |
塑膠射出 |
製作連接器外殼 |
LPC、PBT、Nyion、PC、PS |
39% |
金屬沖壓 |
製作成短腳距端子等 |
黃銅、磷青銅、鈹銅、鈦銅 |
32% |
電鍍 |
防止接觸阻抗、耐磨損、防腐、助焊等 |
金、銀、錫、鉛、鈹鎳 |
29% |
資料來源:太平洋研究部整理
今年以來全球原物料大漲近一倍,各連接器廠商雖然營收持續走高或維持平穩,但成本過高,侵蝕淨利。為了維持既有的出貨,各廠商必須要用多一倍的資金購料作為庫存,使得中小型連接器廠商生存更困苦。
銅價飆漲,從4400美元/公噸,漲至5月中8600美元/公噸,連接線材主要以銅為生產原料,線材廠:良維、鎰勝、松普等,毛利率下滑劇烈。
圖一、銅價走勢圖
資料來源:MoneyDJ;太證研究部整理
PC週邊需求飽和
國內連接器廠商,過去主要著墨於生產PC周邊及相關資通訊電子產品連接器,此類產品特色為數量多但平均單價下滑速度快,且產品同質性極高,易被取代。
大者恆大的蠶食鯨吞
連接器產業於市場全球化、下游客戶逐漸減少供應商數量、委外代工等趨勢下,具有足夠資金以全球運籌及技術研發的大廠取得優勢,持續以併購及技術專利作為手段,積極擴充全球市場及應用產品線來鯨吞全球市佔率,大者恆大已無可避免。
毫不留情以捍衛領土
連接器產品種類繁多,不論是否有抄襲行為,所製造出來的產品相似度極高,不管在規格品或非規格品皆容易產生專利侵權問題。大廠只要覺得小廠有威脅,即會以專利優勢來捍衛市佔率,控告到底。舉例來說,1989年時,全球連接器第一大廠AMP以鴻海某電腦連接器專利侵權為由,禁止鴻海產品進入美國市場,而當時鴻海僅是資本額4.6億的小資本額公司,然而當時,AMP未能有效嚇阻鴻海擴張勢力,如今鴻海反而具能力去反告AMP,成為AMP一大競爭對手。也因如此,讓鴻海體會到在國際市場上不僅是製造能力要強,專利優勢更成為捍衛主權一項利器,近年來鴻海在世界各國申請專利,在專利數申請亦高居國內第一。
多角化經營,開發新產品,走向新領域
圖二、連接器於市場應用之比重
資料來源:Bishop Report、工研院IEK(2005/06);太證研究部整理
近年來,台灣各連接器廠商已逐漸跨入消費性產品,如:正崴,取得iPod連接器超過5成訂單,XBOX360連接器訂單等。搭上消費性電子成長熱潮,使得台灣整體連接器廠商之應用成長,超過連接器整體產業〈IKE預估,全球接器市場將以6年5.2%之年複合成長率增加,而台灣區2000-2006年之六年複合成長率為7.5%〉。信邦,今年起取得Denso汽車用O2感應器之連接器訂單。台灣目前汽車連接器等零件業在全球市佔率相當低,但汽車電子用零件在IT產業角色日形吃重,因此車用電子零件這塊大餅,將可能成為未來台灣連接器廠商發展之下思考重點。惟須注意國際同業專利保護、及認證時程等問題。
加強客戶服務
全球化時代,提供客戶最迅速最完整的服務,成為競爭力的一項要素,因此許多連接器大廠透過在全球各地設立服務據點或是擬訂一套整合服務系統等,以求與客戶保持良好關係,爭取客戶訂單。如信邦的DMIS〈研製整治服務〉,提供完整的產品解決方案,包括成品之研發、製模、購料及組裝等,企圖提高客戶忠誠度。
控制成本,提升良率(整合零組件等)
成本組合的元素為材料、人工與製造費用。透過企業整合能力,控制成本元素,有效降低生產成本。
表三、生產成本元素及降低成本方法
成本元素 |
控制方法 |
材料 |
整合上下游,如鴻海集團,整合電子零件及組裝系統等 |
人工 |
將生產線移至勞力密集的中國 |
製造費用 |
- 加強生產管理,以提高產出良率
- 達到生產規模,以降低單位生產成本
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資料來源:太證研究部整理
台灣連接器廠商之競爭優勢來自於優秀的製模技術及擁有較低的生產成本,加上各家廠商努力朝向多角化經營,使得產品應用之成長性提高,並且逐漸侵占了國際大廠的市佔率。因此我們認為未來,在產品亦或服務差異化等,努力找尋出各廠商自己的市場定位及做出市場區隔,將使台灣的連接器廠商,成為一獲利穩定成長之成熟產業。
由於手機等消費性電子商品,在06年上半,市場過度樂觀預期,導致存貨增加,因此,3Q出貨量將銳減,連帶影響到連接器廠商。而LCD方面,在友達登高一呼,希望LCD各廠一同減產以共同渡過存貨過高之困境情況下,3Q之LCD相關連接器也相同的嗅不出旺季到來之味道。唯PC周邊,因受Intel及AMD在7月底調整價格之影響,導致上半年買氣延後,預料在7月底降價後,將有一波買氣,是故,我們認為在3Q時,可以注意PC周邊連接器出貨比重較高之廠商。
而4Q隨著聖誕假期及新年旺季到來,預料將帶動整體PC周邊及消費性電子商品買氣,故我們認為,在原物料等成本沒有持續攀升的情況下,今年4Q將是連接器產業的高峰期。
正崴〈2392〉
表四、正崴各產品及應用面
產品 |
應用面 |
線纜連接器 |
Data Cable、遊戲機Cable、USB
cable等,應用於手機、MP3、PDA、PC周邊、IA等 |
通訊連接器 |
手機、遊戲機、消費性電子 |
電池模組 |
手機及NB電池模組 |
電源管理模組 |
UPS、Adapter |
相關零組件製造及手機組裝 |
手機組裝、遊戲機搖桿、藍芽耳機、照相機模組、外接式硬碟 |
資料來源:太證研究部整理
- 正崴產品主要以消費性電子連接器為主。05年切入手機組裝,目前已完成手機連接器、Cable、手機外殼、內部零組件及多媒體轉換器的研發及製造。垂直整合能力增強。06年上半受消費性電子產品需求暢旺,加上XBOX360推出,帶動正崴營收成長。
- 主要客戶包括:Motorola、Microsoft、Sony、APPLE、Sony
Ericsson、NOKIA、LG等。
- 06年主要仍以手機相關領域為成長動能。包括合併Moto電池廠持續運轉外,更計劃於2Q完成單月200萬顆手機電池產能擴充,將單月電池出貨量提升至1000萬顆。此外,今年於天津及東莞兩區擴大通訊連接器產能規模。因此,預計電池模組及手機產品將為全年提升營收成長之主要動能。
信邦〈3023〉
表五、信邦各產品及應用面
產品 |
主要項目 |
預估營收比重 |
面板與背光模組零件 |
LCD監視器、LCD TVs、LCMs、DSCs等之連接器 |
30% |
GPS及行動通訊零件 |
手機、無線通訊、GPS、RFID等ODM/OEM |
28% |
能源產品 |
NB之電池組、乾電池及AC/AD電源供應器 |
2% |
IT及資料擷取文件 |
PC及NB相關連接器 |
38% |
其他 |
醫療器材、工業控制、汽車零件 |
2% |
資料來源:太證研究部整理
- 主要營業收入來自手機、通訊、LCD、PC、NB等連接器。研究員認為,今年主要營運成長動能為手機、通訊類及液晶電視。手機及通訊類產品,除既有客戶訂單增加外,亦有新產品上市。雖然下半年LCD面臨庫存調整壓力,但LCD
TV在未來銷售量依舊會持續成長。
- 手機類產品主要客戶:Motorola、BenQ及DBTEL;LCD零組件等主要客戶:友達、奇美、華映、三星、LG等。
- 信邦新客戶Denso的汽車用O2感應器之連接器訂單,於06年三月開始出貨,研究員預計至06年年底,中國新產能開出後,此產品營收可望大幅成長。