統一大滿貫基金十一月份市場回顧與操作策略

通膨持續降溫，市場預期升息循環告終，降息可能提早到來，致使美債殖利率回 落，美元走跌，亞幣走升，外資11月買超台股2千多億，台股漲幅達8.9%，主要核 心持股為高成長電子股，且採高持股比重策略。

展望後市，台股自低點反彈漲了1200點，逢17463點前波高點，進入高檔震盪整 理格局，將以個股表現為主。考量企業對明年展望佳，逢回加碼財報優於公司展 望樂觀的個股，看好： AI、 IP股、記憶體及產業落底回升的手機、 PC族群。

基金看好類股如下：

AI伺服器：短期雖受到美國晶片禁令影響信心，但需求仍強勁，隨著台積電 COWOS產能漸開出， AI伺服器供應鏈緊俏漸緩解，可望帶動相關個股業績 表現，明年上半年進入出貨拉升期，加上新平台效應，明年呈現高成長，故中 線持有。

電子紙：電子標籤產業成長明確，應用面持續擴大，包括戶外廣告電子紙看 板，另彩色電子書功能提升，近期雖受IC三色換4色供貨不及下，業績有下修， 但未來2~3年成長趨勢明確，故中線持有。

手機族群：隨產業庫存調整已近尾聲，華為重新回歸市場，加上庫存低，新產 品推出，且明年蘋果規格提升激勵，手機產業將呈現年成長，相關供應鏈可 望受惠，故中線持有。

IP股：隨著AI需求強勁，雲端業者自行開發晶片，需求增加已成趨勢，台灣IP 業者將受惠，故中長線持有。