統一全天候基金十月份市場回顧與操作策略

美國10月新增就業大幅低於預期，失業率與薪資成長皆小幅高於前期，觀察 新訂單-庫存指標顯示製造業循環尚處被動補庫存階段；且9月就業動力來源以 相對波動的餐飲旅宿支撐，未見服務業就業廣泛走穩的局面，故認為就業仍有 放緩的傾向。

因此考量就業有放緩跡象、薪資成長未見上行風險、以及9月降息對消費者信 心，影響漸弱，且在Fed重視通膨及就業雙重風險的前提下，預期11、 12月各 降一碼幅度不變。

台股部分，美國聯準會即將召開利率會議，預期持續降息可能性較高，有利選 後表現，而在美國總統大選後，短線不確定性因消除，中長期將回歸基本面。 操作上會分批佈局，並汰弱留強。

基金看好類股如下：

IP設計服務：國際矽智財大廠共識均預期數位轉型與HPC、自動駕駛均將 由AI超級循環驅動， AI趨勢有助於半導體設計與矽智財需求向上。

先進製程、封裝技術： 2024年隨AI從雲端導入終端，主要客戶透過相關技 術來提升運算速度和降低功耗，來達到AI在終端運作的可能性。

散熱：隨著半導體製程往先進製程與先進封裝技術不斷推進，相關產品功 耗提升，散熱需求增溫、複雜度也大幅攀高，將帶動傳統散熱產品及新散 熱技術比重，板塊營收獲利將受惠成長。