中國信託臺灣智慧50ETF基金九月操作策略與十月展望

總體分析：國發會公布8月的景氣對策信號分數為15分， 與上個月持平， 並持續超越近半年的平均分數(12.83分)， 位階與2009年6月的情況相似， 後續台股一路上漲至2011年的1月。 資金流向據金管會統計， 前九個月外資累計淨匯入3,401億新台幣， 顯示台股長線資金面無虞， 但短線上由於美國10年期公債殖利率飆升， 引發再度升息的擔憂， 外資9月賣超台股1,660億新台幣， 賣超幅度較上個月的1,240億擴大， 惟時序來到第四季的電子消費旺季， 有望支撐台股表現。

績效及因子表現： 9月份智慧50報酬指數下跌1.53%， 績效領先台灣50報酬指數0.83%， 從因子來看， 品質、 價值及動能因子表現皆相對強勢。 從產業來看， 排名第一的半導體業比重36.64%， 正貢獻0.96%， 排名第二的金融保險產業比重23.51%，正貢獻0.20%， 其次為電腦及週邊設備業佔比9.04%， 負貢獻0.46%。 智慧50中的半導體接近4成， 半導體進入庫存循環尾聲， 故未來在外資資金回歸時， 對績效表現可望有正面助益。

智慧五十(00912)是升級版的台股市值型ETF， 選取上市櫃市值前五十大作為成份， 法人基本面選股邏輯融入指數規則，能加碼投資價值被低估的股票， 歷史統計其長線投資績效優於傳統市值指數， 此外， 在配息部份， 00912自2022.06月ETF成立以來， 已歷經一個完整的配息年度， 四次季度配息分別配出每單位0.2、 0.2、 0.29、 及0.18元， 累積配息率高達6.11%， 高於傳統市值指數。 適合穩健型投資者以定期定額方式長線參與、 存股。