聯邦精選科技基金二月份操作策略

近期台股在台積電法說會展望正向之下，內資信心大增，一舉扭轉自年初高點以來逾800點之跌勢，並促使外資認錯回補買超台股逾1600億，也連帶帶動美國科技股一波大漲走勢。短線上台股經歷本波上漲之後，已超越前波高點，解套賣壓出籠及農曆春節長假前避險賣盤勢必增加，預期短線台股將呈現高檔整理走勢。展望後市，由於大選已經落幕，盤勢回歸基本面，台積電公布優於預期的第四季財報及財測後，美國多家科技大廠近期將陸續發表上季財報，尤其聚焦半導體產業，市場預估整體獲利展望正向，可望帶動台股表現，延續強勢格局，因此短線仍以偏多操作為主。

配置方向以少數成長動能強勁的AI、HPC以及受惠AI的伺服器OEM，還有部分手機相關之消費電子族群為主，以期望超越大盤表現。選股條件：(1) 受惠於生成式AI趨勢下，GPU或AI ASIC相關標的，如ASIC族群；(2)AI 伺服器相關零組件；(3) 受惠新平台發表的高階載板；(4)受惠美國通訊大基建的網通族群；(5)疫情解封之下的餐飲觀光類股。

針對2024年看好的5項產業：(1)晶圓代工-短期產能雖轉鬆，但中長期展望仍佳，先進製程仍占有領先地位。 (2)手機產業-手機庫存調整結束、iPhone15熱賣與華為手機重回市場，將帶動上下游零組件需求成長。 (3)記憶體產業-隨著原廠減產效應發酵，預計報價將在113年緩步走升，供需問題將逐漸好轉。 (4)AI應用-生成式AI崛起，LLM需求看增，帶動各大CSP業者投入資源，未來5年CAGR+27%。 (5)成衣產業-國際品牌庫存去化已近尾聲，國內成衣代工業者自112年第4季起營收年增率已轉為正成長，加上113年奧運效應，展望普遍轉趨樂觀。