國泰富時人民幣短期報酬ETF基金六月份經理人報告

上個月人行持續適時調控資金供給，市場流動性維持平 穩偏鬆，資金利率變動不大，僅於月底逢跨季時點稍有上行、 但持續時間不久。DR001一個月上升60bps至1.95%，但整 月多數時間多在1.30%~1.50%之間小幅震盪；DR007則上 升79bp至2.29%，整月多數時間多在1.50%~1.70%之間小 幅震盪。匯率方面，受FOMC會議結果鷹派影響，及市場對 景氣衰退擔憂明顯上升，美元對人民幣、台幣皆持續走強， 但大陸疫情緩解、復工有所進展，帶動人民幣於下半月稍有 回升，合計帶動CNY/TWD升值1.85%至4.4400。為達投資 組合貼近標的指數之追蹤效果，基金持有指數成分標的之比 重將貼近指數權重，其中現貨持有比重約為95.97%。

基金操作上將關注後續指數成分標的之調整、配息發放以 及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目標 持續進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流 動性需求進行調整。短天期中債殖利率方面，人行除持續採行 維穩市場的政策方針，因應景氣下行風險維持降息循環，預期 市場流動性維持寬鬆，維持資金利率於低檔的可能性高。